长三角律师网
中国企业美国并购流程是什么?

首页>>法律知识

    中国企业美国并购流程是什么? 一、中国企业美国并购流程的内容
1、中国企业美国并购的流程涉及到公开竞标交易的内容。公开竞标交易一般来讲,在公开竞标交易中,卖方及其财务顾问会设计两轮投标以筛选众多的买方,而在第一轮投标之前,卖方还会引导买方初步了解标的并与之签署保密协议。因此,从收购方(即买方)的角度看,收购流程一般分为5大部分。
(1) 准备阶段一笔收购经常以收到初步推介材料(teaser)为起点。初步推介材料一般由卖方财务顾问基于标的业务情况、财务信息进行起草,信息量小但分发给众多的潜在收购方,以达到告知出售意愿、吸引有意向的投资者跟进的目的。而作为买方,如果对收到的材料感兴趣,则通常会 组建内部的项目工作小组,委任中介机构,确立内部沟通和决策机制,并初步研究与评估交易战略意义与可行性。
2、 首轮投标流程文件是由卖方及其财务顾问制定的,旨在设计一个高效、最大化竞争气氛的交易流程。买方可以在流程文件中找到各个交易节点,比如首轮投标的截止日期。而信息备忘录则提供比初步信函更加充分的信息,包括 (1)将用于估值的历史财务数据和管理层预测,(2)标的投资亮点、商业模式、增长驱动因素,(3) 股权架构,(4)管理层简历和组织架构,(5)标的市场份额与行业发展趋势等。此时,买方参考流程文件和信息备忘录中的信息,建立估值模型对标的进行初步估值。估值过程一般包括建立现金流折现模型、参照可比交易、可比上市公司的EV/EBITDA与P/E倍数进行估值,这个过程繁琐却又不可或缺、带有主观性却又具备行业公认的标准。最终买方投行会将一张球场估值图展示给买方。
在估值同时,买方投行、律师和税务顾问会协助买方确定交易结构、融资方案和审批程序。并购交易的一大难点就是:不同工作往往是相互交织、相互影响的,可能一个细小的税务问题就使得原先的交易结构不再适用、估值产生变化、融资行也因为交易方案的变动需要修改其融资承诺,甚至监管机构要重新沟通。所以估值与交易结构、融资、审批程序的确定往往不会是一个静态的过程,而是随着信息的不断完善与增加,动态推进的过程。因而,即便在第二轮投标中也常见上述流程。基于现有信息,买方初步确定了标的估值和交易方案之后,会向卖方投行提交无约束力的投标意向书,以告知卖方其意向性的出价。这个出价不具约束力,只是向卖方提供信息,以便卖方对众多投标进行评估,并选择出价较高的几个潜在收购方进入第二轮投标阶段。
在第二轮投标过程中,另一个重头戏就是对购股协议(SPA)的修改和谈判。在尽调即将完成时,卖方通常会向买方发送购股协议草稿,而此时参与竞标的各个买方则会提出修改意见,以保护自己的利益。例如前文提到的出让方陈述与保证、分手费,价格调整机制,对赌条款,附加生效条件及托管账户等。在购买少数股权时,买方也通常要求签署股东协议以保障其作为小股东的利益,常见条款包括董事会席位、一票否决权、锁定期、反摊薄条款以及竞业禁止等。
以上就是针对中国企业美国并购流程的法律问题进行的详细阐述,希望对您今后在遇到中国企业在美国并购流程的问题能有帮助。综上所述,企业并购流程可能会牵扯到买卖双方企业之间怎么分配利益、以及具体应该以何种方式进行标的交付的问题。对这些内容可订立合乎法律规定的企业并购协议,以减少合作方间的纠纷。如果您还想了解的其他方面的问题,可以咨询我们网站的律师来获得解答。




⊙声明:本页内容仅代表发帖者个人观点,不代表本站同意其观点和对其真实性负责,如涉及侵权或违法违规,请点此举报

·为了吸引眼球,促成网民自发传播,很多网络谣言直接针对知名企业
      为了吸引眼球,促成网民自发传播,很多网络谣言直接针对知名企业、企业产品或一些公众人物等,在社交媒体平台泛滥流传,混淆误导公众视听,不仅严重干扰了企业正常经营、损害了企业正当利益、扰乱了市场经济秩序,而且也间接损害了消费者的利益。那么,什么是诽谤造谣企业?诽谤造谣企业是否构成诽谤罪?一、什么是诽谤......


·公司并购的方法有哪些内容
      公司并购的方法有哪些内容在企业发展的道路上,大企业并购小企业的情况经常存在,但是公司的并购并非没有选择的,公司要根据自己发展和业务的需要,有目的的选择一些企业进行吞并,从而壮大自己。企业并购也是需要讲究方法的,不同行业的企业涉及的业务板块不同,采用的并购方式也是各不相同的。接下来,我们将介绍一下公......


·新公司注册的流程
      新公司注册的流程对于新公司注册登记的步骤和手续在公司设立之前都是必须要去了解的,按照规定的流程提供相关的材料和证件是新公司注册的基本要求。在注册新公司时,新公司注册的流程具体是怎样的你知道吗?下面我们将为您简单讲一下新公司注册的流程。一、新公司注册的流程1、核名工商局收核名费30元。一般的核名在核到......


·合同到期了公司不续签怎么办,法律是怎么规定的
      合同到期了公司不续签怎么办,法律是怎么规定的在当今职场,许多工作者面临或者即将面临合同到期了公司不续签怎么办的问题,根据最新颁布的《劳动合同法》中的规定和条例,对这一问题作出了具体的规定,在此,我们整理了以下内容为您答疑解惑,希望对您有所帮助。一、合同到期不续签的两种情形劳动合同期满,劳动合同终止......


·私营企业拆迁补偿标准是什么?
      私营企业拆迁补偿标准是什么?私营的企业其实是一个规模比较庞大发展最快的一种经营模式了,但是因为与此同时国家政府和社会的经济也是一起增长的,那么当国家想要修建新的楼房和建筑物的时候,这些规模较大的企业将会被拆迁了,因此私营企业拆迁补偿标准也成了您最关注的问题了。私营企业拆迁补偿标准(一)拆迁资产补偿1、土......


·父母离婚如何保护未成年子女?
      一、孩子归谁抚养?      1、2周岁以下的孩子      一般随母方生活,母方有下列情形之一的,可随父方生活:      (1)患有久治不愈的传染性疾病或其他严重疾病,孩子不宜与其共同生......


·无效婚姻如何认定?
      婚姻法的第十条规定了四种情形认定为无效,第一种情形就是重婚的,认定重婚的构成条件的时候,一个是主体上要有配偶,再一个就是有配偶又行结婚,  第二种表现形式就是有禁止结婚的亲属关系。有禁止结婚的亲属关系。在这里面,我们讲,禁止结婚的亲属关系......


·私募基金收购纠纷怎么解决?
      私募基金收购纠纷怎么解决?一、收购的定义:收购(Acquisition)是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权,以实现一定经济目标的经济行为。收购是企业资本经营的一种形式,既有经济意义,又有法律意义。收购的经济意义是指一家企业的经营控制......


·交通事故鉴定的内容有哪些
      发生交通事故后,不管是造成了人员的受伤还是车辆的损坏,此时需要经过专业的鉴定之后,才能实际确定造成的损失情况是怎样的,那么以后才能据此要求赔偿。那到底交通事故鉴定的内容都有哪些呢?我们一起在下文中进行了解吧。尸体检验是对交通事故致死尸体......



江苏 章浩律师
副主任 法学学士 
18951945636

上海 罗东升律师
主任律师 
18516500148

江苏 徐志勇律师
双学士 执业21年
18168563608

江苏 姜舂律师
副主任 执业15年
13770831974

浙江 何强律师
副主任律师 法学硕士 执业14年
18868876507

广东 张逸律师
副主任律师 
13016625942
⊙相关内容
·绩溪县看守所
    安徽省绩溪县看守所位于绩溪县华阳镇柏枝新村140号,是公安部授予的“二级看守所”。是绩溪县看守所关押犯罪嫌疑人的场所。绩溪县看守所限制自由,禁止家属会见,可以聘请律师去绩溪县看守所会见了解案情、取保候审、从轻或者减轻情节,是否构成犯罪等......


·南京讨债
    南京讨债律师为个人和企业解决各类疑难债务纠纷经验,代理诉讼、非诉讼风险代理等方法,为企业提供专业、务实、科学、有效的信用风险管理解决方案,帮助企业建立建全信用管理体系、制定科学的信用政策、提高应收帐款管理水平、管理逾期应收帐款,从而协助企业......


·交通肇事罪的认定和量刑标准
      交通肇事罪的认定和量刑标准    一、交通肇事罪的认定标准    根据刑法第133条的规定,违反交通运输管理法规,因而发生重大事故,致人重伤、死亡或者使公私财产遭受重大损失的,应当立案追究。根据最高人民法......


·浙江债权债务律师--承办合同-借贷-侵权赔偿-金融担保纠纷大案
      浙江杭州债务律师谈债权人的举证责任和诉讼风险:当借条持有人凭借条向.起诉后,由于通过借条本身较易于识辨和认定当事人之间存在的借款事实,借条持有人一般只需向法官简单的陈述借款的事实经过即可。对方要抗辩或抵赖一般都很困难。但是,当欠条持有人......


·教师的五险一金是什么?
      教师五险一金的内容1、按照我国法律的规定,无论是公职单位用工,还是私营企业用工,必须给工人缴纳足额的“五险一金”。教师享有的五险一金,其中“五险”指的是养老保险、生育保险、失业保险、工伤保险和医疗保险;“一金”指的是住房公积金。2、“五险”方面......


·七夕节是不是中国的节日?
      银河横跨夜空,两岸的牵牛星和织女星遥遥相望,相传七夕夜晚牛郎织女会在鹊桥相会,我们都听说果这个浪漫传说,但是您是否了解七夕节这一节日从哪得来?七夕节是不是中国的节日?并且是否属于我国的法定节假日呢?一、七夕节是不是中国的节日?七夕是中国的节日......


·债务追讨怎么起诉,如何追讨债务 债权人实现债权的途径有很多
      债务追讨怎么起诉,如何追讨债务债权人实现债权的途径有很多,但其中最有效的方式无疑是起诉讨债。因此,对于要不回欠款的债权人来说,选择诉讼讨债可以在很大程度上确保债权的实现。那么,在实践中债务追讨怎么起诉呢?我们整理了相关资料,将在下文中为您解......


有法律问题?在此提问:
*事发地:
*手机号:
最新法律咨询
·宅基地复垦,律师:您好!我的房子2001年被火烧了
·关于退伍军人的维权问题
·因疫情为由从四月份起色每月扣厂员工百分之二十工资是否合法吗!
·开摩托车抢夺中撞人重伤怎么
·溺水身亡为何尸体不能带回?
·租赁纠纷,不想出租了
·亲生父亲在女儿成后有家庭暴力行为,女儿赡养父亲?
·房屋预售合同中的房屋代码是不是房屋证书号
·【求助】租房纠纷,通过中介
·问:我被人在QQ上骗了钱咋解决,现实说50,q币最后骗了我100多就把我删了怎么

收藏-转发-分享给朋友
律师文集
长三角律师网www.csj64.com