企业并购的一般流程_法律知识_长三角律师网csj64.com

1、发出并购意向书:发出并购意向书的意义在于将并购意图通知给被并购方，以了解被并购方对并购的态度；
2、核查资料:进一步确定交易价格与其他条件；
3、谈判:主要涉及并购形式、交易价格、支付方式与期限、交接时间、交接方式、人员的处理、有关手续的办理与配合、并购进程安排、各方义务等重大问题；
4、并购双方形成决议，同意并购:决议的主要内容包括：①拟进行并购公司的名称；②并购的条款和条件；③关于因并购引起存续公司的公司章程更改的声明；④有关并购所必须的其他条款。
5、签订并购合同: 企业通过并购决议，授权一名代表代表企业签订并购合同；
6、完成并购:并购合同生效后，并购双方进行交换行为.此外，买方还需完成相应的工商变更登记等手续;
7、交接和整顿:①办理交接等法律手续;②进行兼并后的企业整顿等.

    南京德本律师事务所钱主任解释并购流程：
    1、并购决策阶段
    企业通过与财务顾问合作，根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购战略。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式，以及并购方向的选择与安排。
    2、并购目标选择
    定性选择模型：结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在市场、地域和生产水平等方面进行比较，同时从可获得的信息渠道对目标企业进行可靠性分析，避免陷入并购陷阱。
    定量选择模型：通过对企业信息数据的充分收集整理，利用静态分析、ROI分析，以及logit、probit还有BC（二元分类法）最终确定目标企业。
    3、并购时机选择
    通过对目标企业进行持续的关注和信息积累，预测目标企业进行并购的时机，并利用定性、定量的模型进行初步可行性分析，最终确定合适的企业与合适的时机。
    4、并购初期工作
    根据中国企业资本结构和政治体制的特点，与企业所在地政府进行沟通，获得支持，这一点对于成功的和低成本的收购非常重要，当然如果是民营企业，政府的影响会小得多。应当对企业进行深入的审查，包括生产经营、财务、税收、担保、诉讼等的调查研究等。
    5、并购实施阶段
    与目标企业进行谈判，确定并购方式、定价模型、并购的支付方式（现金、负债、资产、股权等）、法律文件的制作，确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等等相关问题，直至股权过户、交付款项，完成交易。
    6、并购后的整合
    对于企业而言，仅仅实现对企业的并购是远远不够的，最后对目标企业的资源进行成功的整合和充分的调动，产生预期的效益。